同时，传统银行业在度过了“黄金十年”的飞速发展起后，传统投资用户开始呈现增长缓慢的趋势，各项业务发展面临瓶颈。而当今人工智能发展迅猛，数字化资产配置“智能投顾”风生水起，为居民财富管理注入新的发展内涵。

一、智能投顾

因其较低的投资入门门槛、专业的资产配置和便捷的投资方式，被认为是下一个最有可能出现“阿尔法狗”的领域，国内外越来越多的机构和学者在探索和研究“智能投顾”，各家商业银行、基金公司和科技金融公司纷纷进入智能投顾这一蓝海领域，以抢占市场份额。

(资料图片)

智能投顾的快速发展，对传统商业银行业务造成重大影响，同时，智能投顾作为新兴业务，其发展受到其本身及内外部诸多综合因素的影响。而用户对智能投顾的认知和使用意向，直接决定了智能投顾在市场中的发展。

从用户行为视角出发，以中国工商银行“AI投”为例，对其用户行为的影响因素进行实证分析，得出以工行“AI投”代表的商业银行智能投顾产品存在的不足及可优化改进之处，并据此探讨我国商业银行未来应如何更好发展和应用智能投顾业务。

二、工行怎么做？

由于我国智能投顾处于起步阶段，用户在进行投资决策的主要考虑减少成本投入。在智能投顾产品的市场竞争中，一项非常关键的影响要素就是成本。费用较低的ETF指数基金是国外智能投顾平台选取的主要投资标的，从而吸引了很多的长尾用户进行投资，投资者数量大大增加。

同时，因为国内目前仍缺乏完善的监督管理机制，存在一定的监管力度不足，比较缺乏对用户的信息安全有效保障。从法律法规方面也缺乏相对应的监管保障条件，从而对用户的抗风险能力产生不利影响。

第一，电子服务协议风险。该风险指的是工行“AI投”在使用过程中，均采用电子协议的方式来进行相关操作和服务。在协议的具体签订过程中，使用者没有商议的机会，只能被动地选择接受已经拟好的协议或是不接受。这种操作模式就会导致用户缺乏有效的权益争取途径，存在自身利益被损害的风险。

第三，智能算法的风险。工行“AI投”的运行机理是采用智能算法的计算加上专业投资者的微调，从而进行投资评产品及投资比例的选择。然而，智能算法自身就存在一定的风险，不能百分百地规避投资风险，且专业投资者的微调也是复杂的影响因素。

虽然工行“AI投”的技术在不断地升级，但是这种算法风险难以消除，只能加强控制。同时，在具体的管理中，由于工行“AI投”的智能化操作，属于黑箱操作中的一种，导致其监管难度大，进而出现信息不对称的风险，且在目前的产品中，还不能自我学习、自我升级，也使产品分析存在局限性。

第四，智能化失灵的风险。工行“AI投”在运行过程中，存在着智能化失灵的风险。其实质是一个软件系统，由代码编程而来。在其运行的过程中，可能因为BUG的存在而出现运行停止风险。在进行用户资讯服务的过程中，可能因为系统设计的固有缺陷而导致其失去计算能力，投资产品组合的建议出现偏差。

三、改进措施

作为联网的软件产品，其还可能出现黑客攻击的情况，导致用户信息泄露，或是用户账户被盗、资金被截留转移的风险。在工商银行“AI投”的使用意愿影响因素中，绩效期望的影响较大。而现有的工商

银行“AI投”产品在同类型产品中，收益率缺乏有效的竞争力。从用户的投入成本来看，工商银行“AI投”的成本还远高于国外的智能投顾产品，表明其具有较大的下降空间。为进一步的增强用户使用意愿，应对工商银行“AI投”产品的收益和成本进行全面的优化。

具体来看，可以从以下三个方面来进行改进：

第一，丰富投资标的种类，提升收益率。工商银行“AI投”现有的产品中主要集中在国内的基金产品，导致用户的一些多元化需求得不到满足，同时也会影响用户的投资收益。

在ETF基金不足的背景下，应进一步的开发5G、医药等热点内容，提高基金指数的布局，增强投资产品的优化配置。在工商银行“AI投”产品的流程优化中，应通过图表方式显示收益率情况，从而满足用户绩效期望，提高使用意愿。

小结