博时基金陈奥:宽基投资更适合普通投资者
发布时间:2023-07-12 07:52:23 来源:东方财富网

博时基金陈奥在节目上表示,进行投资的时候,我会建议普通投资人更多采用宽基方式进行投资,而不太建议大家直接采用行业以及过细分的赛道进行投资。因为对于行业对于产业周期的认知,并不是所有的投资人都具备的。


(资料图片仅供参考)

以下为文字精华:

从行业来讲,上半年AI概念非常火,推动整个TMT行业的涨幅遥遥领先。如果按照申万一级行业来划分,通信、传媒、计算机、电子是上半年的赢家,其中通信在上半年涨幅超过70%,传媒涨幅超过60%,计算机涨幅超40%,电子涨幅也在30%以上。

这里不得不提当时在2020年很火的一个概念5G,而目前,5G的投资浪潮已经逐渐平息。经过这么多年的时间,我们并没有看到5G的应用场景有非常明显的创新。同时我认为,5G这个赛道过于窄,因此在这样的背景之下,我自己会选择投向更宽的赛道中间,而不是仅仅聚焦在一个比较简单比较窄的赛道进行投资。

很多人的5G指数定投,之前已有百分之几十的大亏,从2020年苦苦坚持到2023年后,随着去年年底到今年以来的通信行业的上涨,终于让大家的5G定投从亏损的泥潭中,逐渐回本开始盈利。

有些朋友可能坚持的久一点,能够有百分之十几的收益,我们在经历每一波的行情波动的时候,等到市场真正的跌到看不到任何希望的时候,当市场上面绝大多数人都觉得这个东西已经不再值得去看,甚至于觉得应该要在底部割肉的时候,也许机会真真正正开始慢慢的孕育。

当然有人会说,5G概念这次起来存在非常大的偶然性,但是市场有时候就是很多的偶然到最后形成了一定的必然,我们经常会说在市场中没有谁能够准确预料什么时候是最低点,没有谁能够预测市场的拐点在什么时候出现,但是你说通信板块一方面是受到了AI这个概念的推动,而另外一方面也确实是叠加了从去年四季度开始的中特估概念,像中国移动、中国联通这样的通信巨头开始带领着整个板块逐步的往上攻。

市场永远都是周而复始的,只要一个行业没有进入到日薄西山,没有进入到一个真真正看不到未来的状况,一旦足够便宜,市场资金总会进来。那些长期不涨,但基本面从估值角度衡量已经具备配置价值的投资标的,最终都会迎来机会。

当某一赛道跌下来的时候,就开始出现很多负面的评价,而越是唱衰,越是挑动负面情绪的声音,越是能够获得很多流量的。而目前正是自媒体发达的时代,这些负面的具有流量的声音,往往会不断加深我们的负面认知。

我们需要自己认真思考一下,这个被负面声音包围的赛道,是不是真的没有发展的可能性了,是不是在未来国民经济的发展过程中要被淘汰了?如果最后的结论是的话,我们投资上自然不应该再支持了。但是如果不是,我们也许要考虑越跌越买,便宜的时候补仓。

过去的这些年,很多传统周期行业会被说是夕阳行业了,比如钢铁、煤炭等。市场上都在说,新能源之下,煤炭没有机会了。同时我国已经走过了高速基建时期,钢铁业是过剩产能了。同时过去几年,行业确实在去产能,高污染的行业很多关停。

但是,实际上去年煤炭是全市场涨幅第一的行业,也是去年全年少有的上涨行业。钢铁方面,我们看到装备制造业的高品级钢材,未来很大程度依然会是市场的重点投资方向和国家重点投入的方向。

所以进行投资的时候,我会建议普通投资人更多采用宽基方式进行投资,而不太建议大家直接采用行业以及过细分的赛道进行投资。其背后的逻辑就在于,因为对于行业对于产业周期的认知,并不是所有的投资人都具备的,大部分人没有经过相应的训练去深入了解到产业周期变化。

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